Komedia opowiada o losach krasnoludka Ola Jedliny (Jacek Chmielnik), któremu udaje się uciec z Szuflandii krainy krasnoludków rządzonej przez tyrana nadszyszkownika Kilkujadka (Jerzy Stuhr). Kraina mieści się w Instytucie Badań Czwartorzędu, a jej przywódca robi wszystko, aby nikt nie wydostał się do świata ludzi. Alchemik Adaś (Grzegorz Heromiński) wymyśla niezwykły eliksir dzięki któremu udaje mu się wydostać z Szuflandii.
Kilkujadek wysyła swoich ludzi, aby sprowadzili go z powrotem, równocześnie na pomoc Adasiowi wyrusza Olo. Jedlinie pomaga piękna Ala (Katarzyna Figura), która jest córką krasnoludka, zamienionego w królika przez nadszyszkownika. W końcowej scenie filmu bohaterom wydaje się, że pozostali w Kingsajzie, lecz podróżując pociągiem zauważają przez szybę ogromną twarz dziecka.
Film będący z pozoru lekką komedią nawiązuje do rzeczywistości PRL prezentując jego smutne realia.
W filmie Juliusza Machulskiego siedzibę redakcji „Pasikonika”, w której pracuje Olo zagrał budynek rektoratu Politechniki Łódzkiej, dawny pałac Reinholda Richtera, przy ul.Skorupki 6/8. (zdj. 1 i 2).
Zdjęcia do sceny na targu, kiedy Jacek Chmielnik przechadza się między straganami zostały zrealizowane na rynku „Górniak” (zdj. 3), w tle widoczna jest hala targowa (zdj.4), a także elektrociepłownia przy al. Politechniki (zdj. 5)
Kolejne sceny rozgrywają się przed budynkiem Zarządu Dróg i Autostrad przy ul. Wólczańskiej 17. Tu znajdował się filmowy Instytut Badań Czwartorzędu, a w jego podziemiach Szuflandia (zdj. od 6 do 8). W filmie widzimy ekspedycję ratunkową w której bierze udział Olo, która ma uratować Adasia z rąk nadszyszkownika (zdj. 6), a następnie akcję prowadzoną przez Ola razem z Alą (zdj. 7 i 8).
Do filmu została stworzona specjalna scenografia oraz rekwizyty, które miały obrazować rozmiary Kingsajzu. Można je obecnie obejrzeć na dziedzińcu Muzeum Kinematografii. Na kadrach widoczny jest czajnik, z którego wygląda Kilkujadek (zdj. 9) oraz Olo w ogromnym bucie (zdj. 10)
.
